什么是股权基金管理人，股权投资基金的管理人的职责和义务是怎样的
来源：整理 编辑：理财网 2025-03-20 22:39:14
1，股权投资基金的管理人的职责和义务是怎样的
第一，股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。第二，股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。第三，股权投资基金管理人的激励机制和分配制度。第四，股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬你投资收益的一定比例计付。第五，投资者在获得约定的门槛收益率后，管理人吃才能获得业绩报酬。
2，什么是基金持有人基金管理人基金托管人
基金持有人、基金管理人、基金托管人是基金最重要的三方当事人。 基金持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为投资者争取最大的投资收益。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 基金托管人独立于基金管理人之外，对基金资产进行保管、清算、会计复核，以及对基金的投资运作进行监督。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行来担任。基金管理人：就是基金公司；基金托管人：就是那些银行，不是所有的银行都有资格托管基金；基金份额持有人：这个就是广大的基民，也包括一些机构；买基金的人将买基金的钱交给基金公司，基金公司派基金经理管理这笔钱，拿这笔钱来帮买基金的人投资股票或债券。为了防止基金经理或基金公司挪用买基金的人的钱，所以规定要基金公司要找一家银行来托管这笔钱。也就是说钱放在银行，基金公司只能从银行调钱投资，银行可以起到一定的监督管理作用。目前银行可以销售基金，是指的银行代销基金公司的基金。这是另外一个概念了。
3，名词解释什么是基金管理人
基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。 为了保护投资者的利益，基金主管机关要对基金管理人的资格作出严格规定，以使基金管理人更好地承担管理基金的责任。基金管理人需具备的条件，各个国家和地区有不同的规定，但通常要包括以下几个方面： 1．具有一定数额的资本金，如《基金办法》中规定拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元； 2．与托管人在行政上、财务上和管理人员上相互独立； 3．有完整的组织结构； 4．有足够的、合格的专业人才； 5．具有完备的风险控制制度和内部管理制度。 基金管理人的职责主要有以下几个方面： 1．按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产； 2．及时、足额向基金持有人支付基金收益； 3．保存基金的会计帐册、记录15年以上； 4．编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告； 5．计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值； 6．基金章程或基金契约规定的其他职责。 开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定，及时、准确地办理基金的申购和赎回。对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金。早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。其中一个最基本的对冲操作是，基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（put option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。 但经过几十年的演变，海外对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，hedge fund的称谓亦变得徒有虚名。眼下的对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，采用各种交易手段，如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等，进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
4，证券投资基金的发起人基金管理人基金托管人分别是什么
投资基金的四个方面当事人分别是：基金投资人、基金管理人、基金保管人和基金承销人。1．基金投资人，是指基金股份或受益凭证的持有人，也是基金的受益人。2．基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。在我国，设立基金管理公司，应当具备下列条件：(1)主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司信托投资公司；(2)主要发起人经营状况良好，最近3年连续盈利；(3)每个发起人实收资本不少于3亿元；(4)拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元；(5)有明确可行的基金管理计划；(6)有合格的基金管理人才；(7)中国证监会规定的其他条件。申请设立基金管理公司，应当按照中国证监会的要求提交有关文件。3．基金保管人是基金资产的名义持有人于保管人。为保障广大投资者的利益，防止基金资产被基金管理人任意挪用，投资基金一般都要委托一个基金保管机构，即基金保管人，一般为基金保管公司。基金保管人应当具备下列条件：(1)设有专门的基金托管部；(2)实收资本不少于80亿元；(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员；(4)具备安全保管基金全部资产的条件；(5)具备安全、高效的清算、交割能力。4．基金承销人作为基金管理人的代理人，与投资人进行基金证券的买卖(包括转换代理)活动。基金承销人一般由投资银行、证券公司或信托投资公司担任。基金证券的募集和销售，一般由专业的证券承销公司完成。最初，这项工作由投资公司或基金管理公司自己进行。随着基金业务的不断专业化分工以及日趋激烈的竞争，一些专营证券承销业务的公司或大的投资银行附属承销机构进入了投资服务业务领域。在美国，大多数基金证券的发行都是经过当地的经纪商和交易商批发，然后分散零售给投资者。一些大的投资公司一般有自己控制的承销公司，其基金证券的募集与销售往往由兼营基金业务的投资顾问公司、证券经纪公司和投资银行代销。 在投资基金的四个方面当事人当中，投资人的利益始终是第一位的，是投资基金当事人运作的轴心；各方当事人运转的目标就在于努力使得基金投资人的利益最大化。然而，基金管理人则处于基金日常经营活动的中心，基金管理人不仅发起设立基金，而且负责基金投资的重大决策。基金投资人既是基金信托资产的委托人，又是基金信托资产的受益人，基金投资人"一人身兼二职"。基金管理人和基金保管人都是基金信托资产的受托人，前者负责基金资产的日常投资决策及其管理，后者专司基金资产账户及其他职能。基金管理人和基金保管人分别作为基金资产不同方面的受托人，这叫做"二人分担一职"；二者之间是一种相互监督和分工协作的关系，有点类似于会计和出纳的关系。为什么要让基金管理人和基金保管人之间进行相互监督?这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。为什么说二者又是一种分工协作的关系?这是由基金投资活动的复杂性决定的。没有这种分工与协作，基金投资活动就难以完成。基金承销人承担了一个代理人的角色；它作为基金管理人的代理人，与基金投资人进行基金证券的买卖活动。
5，私募股权基金的运作流程是怎么样的
私募股权基金，是一种以企业股权作为投资标的的基金理财产品，投资企业股权作为一哥项目进行，往往是从上百家成熟的企业，筛选出最具上市潜力的公司，然后进行谈判，签订协议。私募股权基金管理人，即普通合伙人(GP)通过资金注入，介入企业经营管理，促进企业增值上市。然后私募股权基金卖出股票或者转让股权，获取投资收益，最后按照基金合同规定与有限合伙人(LP)即私募基金投资人分配收益。私募股权可以去私募排排网了解。[编辑本段]简介 基金的法律结构有三种，一种是公司制的，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一；一种是合伙企业制；一种是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。 投资证券市场的私募基金叫私募股票基金，只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权投资基金(pe-private equity fund) [编辑本段]发展前景 普通基金是为中产阶级投资，私募股权基金为机构和富人投资。第二，望文生义，一个是公募，一个是私募。第三，前者投资上市后公司，后者投资上市前公司，所以利润大很多。第四是前者投资报酬率论百分比，后者投资报酬率论倍。第五是后者熊市、牛市都能做。所以后者远远是胜于前者。募股权投资相对于“公众股权”。私募股权投资基金主要投资于未上市的公司股权，这里的“私募”指的是所投资公司为未上市的“私”有公司；而私募证券基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金进行管理并投资于证券市场(多为公共二级市场)的基金，主要区别于共同基金（mutualfund）等公募基金。私募证券基金的投资产品，是以二级市场债权等流动性远高于未上市企业股权的有价证券为投资对象。在美国，私募股权市场出现于1945年，参与其中的各家基金表现始终超过美国私募证券投资市场的参与者，其中比较有名的s.a.c私募基金，此基金于2010年8月1日开始在中国募集资金。 [编辑本段]属性 当前，我国私募股权基金正处在发展初期，逐步受到关注。私募股权基金是美国开创的一种专业的投资管理服务和金融中介服务。其第一个属性是私募。私募有三个内涵： 第一，私募基金募集对象或投资者的范围和资格有一定要求。美国最早设定一个私募股权基金投资者人数不能超过100个人。投资者的资格是资金实力较为雄厚。最初投资者资格要求年收入在20万美元以上，家庭资产也须达到一定的水平；机构投资者净资产必须在100万美元以上。1996年以后标准作出调整：投资者人数扩大到500人，个人投资者资产特别是金融资产规模在500万以上。第二，私募是指基金的发行不能借助传媒。主要通过私人关系、券商、投资银行或投资咨询公司介绍筹集资金。第三，由于投资者具有抗风险能力和自我保护的能力，因此政府不需要对其进行监管。 私募股权基金的第二个属性是股权投资。私募来的基金主要用于企业股权的投资。广义的私募股权基金包括创业投资，成熟企业的股权投资，也包括并购融资等形式。狭义的私募股权基金不包括创业投资的范畴。国内谈论得比较多的“私募基金”主要是私募证券投资基金，不属于本文讨论的范畴。 [编辑本段]国外私募股权基金退出渠道和机制 在美国，私募股权基金及创业投资的退出渠道和机制通常有三种： 第一，通过创业板上市，投资者通过股票的抛售退出。这种退出方式投资者通常可获得十倍甚至十倍以上的投资收益。 第二，通过转让给第三方企业退出，这可获得3倍左右的投资收益。 第三，转让给企业内部的管理人，投资者通常可获得70％的投资收益。 今年我们出现了私募股权投资基金投资收益高达100倍以上的投资神话比如美国s.a.c基金。但是做投资要有风险意识。 [编辑本段]作用经济作用 私募股权基金在经济发展中具有积极作用。如今天我国的重化工业已出现超重的特点。发达国家重化工业在发展的最顶峰时期占工业产值的比重为65%，而中国重化工业比重已达70%。重化工业具有自循环或自我加强的性质，而我们的金融体系也是明显向这个产业倾斜。因为这个行业以大中型国有企业为主，而现有金融渠道也主要向大中型国有企业敞开。相比较急需发展的现代服务业、高新技术产业、各类消费品制造业和消费服务业大都以中小企业和民营企业为主。而现有的金融体系却没有为他们提供相应的融资渠道。这就是私募股权基金大有作为的领域。私募股权基金的发展有助于促进国家大产业结构的调整。 私募股权基金真正的优势在于它是真正市场化的。基金管理者完全以企业成长潜力和效率作为投资选择原则。投资者用自己的资金作为选票，将社会稀缺生产资源使用权投给社会最需要发展的产业，投给这个行业中最有效率的企业，只要产品有市场、发展有潜力，不管这个企业是小企业还是民营企业。这样整个社会的稀缺生产资源的配置效率可以大幅度提高。 私募股权基金在传统竞争性行业中的一个十分重要功能是促进行业的整合。举例来说，2004年我国服装企业8万多家，出口服装170多亿件，全球除中国以外的人口50多亿，我们一年出口的服装为其他所有国家提供了人均3件以上。如果8万家服装企业都想做大做强，那么全球如何来消化我们如此巨大的产能和产量呢？可见，中国竞争性行业需要让前3名、前10名、前100名、或前1000名的优秀企业通过兼并收购的方式做大做强。中国最稀缺的资源是优秀企业家和有效的企业组织。最成功的企业就是优秀企业家与有效企业组织的有机结合。让优秀企业去并购和整合整个行业，也就能最大限度地发挥优秀企业家人才与有效企业组织对社会的积极贡献。因此，私募股权基金中的并购融资是对中国产业的整合和发展具有极为重要的战略意义。 私募股权基金专业化的管理可以帮助投资者更好分享中国的经济成长。私募股权基金的发展拓宽了投资渠道，可能疏导流动性进入抵补风险后收益更高的投资领域，一方面可减缓股市房地产领域的泡沫生成压力，另一方面可培育更多更好的上市企业，供投资者公众选择，使投资者通过可持续投资高收益来分享中国经济的高成长。 市场作用 私募股权基金作为一种重要的市场约束力量，可以补充政府监管之不足。私募股权基金作为主要投资者可以派财务总监、派董事，甚至作为大股东可直接选派总经理到企业去。在这种情况下，私募股权基金作为一种市场监控力量，对公司治理结构的完善有重要的推动作用。为以后的企业上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的条件。 最后，私募股权基金可以促进多层次资本市场的发展。可以为股票市场培育好的企业，私募股权基金壮大以后，可以推动我们国内创业板和中小企业板市场的发展。 [编辑本段]我国现状 当前我国私募股权基金的发展还处在起步阶段。有许多问题需要研究：一是大力发展本土私募股权基金还是加快引进国外基金。从国内流动性过剩和分享经济增长成果的优先权看，应该优先发展本土基金。但是海外基金在企业境外上市、招聘优秀企业经理人、企业估值技术与基金管理经验方面比本土基金具有更大优势。当然国内多层次市场发展后，境外基金的第一个优势将不再存在。二是发展本土私募股权基金和培育经理人市场之间的关系。以往私募股权企业投资失败的一个很重要原因是企业总经理不尽如人意。企业家、经理人市场和我们私募股权基金的发展有很重要的依存关系。三是私募股权基金和地方政府的关系 [编辑本段]私募股权投资基金的募集设立 [1]道可特专注并擅长私募股权投资领域的法律事务，服务涵盖了从各类私募股权基金的设立、募集到私募股权投资的展开，投资项目的管理，直至成功退出的全过程。 1．私募股权投资基金的募集设立 协助发起人和投资者设立各类私募股权基金，包括产业投资基金、一般私募基金等形式，有限合伙制、公司制或信托制等模式，人民币基金、外币基金等类型： 服务涵盖： ● 根据基金设立者的目标设计合适的组织形式； ● 协助基金投资者设计管理架构和收益结构； ● 协助发起人募集资金，并规范相关手续和程序； ● 协调、规范基金管理人和投资者以及基金托管人的法律关系； ● 解决基金投资者、管理者所面临的各类法律法规项下的合规问题。 2．私募股权投资基金的项目运作 包括协助私募投资者锁定目标公司并成功投资于目标公司。 服务涵盖： ● 投资结构和资本退出安排的法律方案设计； ● 对目标公司进行法律尽职调查； ● 就项目相关问题向投资者出具法律意见书； ● 参与项目的商业谈判； ● 起草投资项目所涉及的相关法律文件； ● 就政府相关审批与登记提供咨询意见并协助履行有关法定程序和手续； ● 协助客户完成交易的交割。 3．私募股权投资的管理退出 包括协助私募投资者在条件成熟后以各种可行模式成功退出目标企业，获得投资价值。退出模式包括ipo退出、回赎退出、并购退出及清算退出等。 服务涵盖： ● 协助投资者对目标企业进行管理和服务； ● 退出模式安排的方案选择和设计； ● 依据不同的退出模式出具相关的法律意见书； ● 参与项目退出的相关商业谈判； ● 就退出中所涉及的所有重要法律事项提供切实可行的解决方案； ● 作为基金方代表参与退出的相应法律程序； ● 受基金方委托为项目公司提供ipo、并购重组等法律指导和服务。 4．协助拟融资企业引入pe投资 包括协助拟融资企业寻找、评估并引入合适的pe投资者，或设计实施其他融资方案。 服务涵盖： ● 为客户设计并制定融资方案； ● 参与商业计划书的拟定； ● 为客户寻找、推荐合适的pe投资者； ● 协助客户参与pe有关的洽商和谈判； ● 参与客户对pe的评估和选择，并在必要时提供法律意见； ● 代表或协助客户设计与pe的合作方案； ● 为客户起草、审查和修改与项目有关的章程、投资协议等法律文件
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