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1，到期收益率计算

市场价格和票面价格一致，说明票面利率就是市场利率，不存在利差，所以实际的到期收益率就是票面的利率。
1000+1000×(5×10%)=5年后的收益

到期收益率计算

2，到期收益率的计算方法

设到期收益率为i，票面利率为8％，题里没有说付息方式，按每年计息一次。每年一次性得到利息8元。用10年中得到的现金流贴现8/（1+i）+8/（1+i）平方+。。。+8/（1+i）10次方+100/（1+i）10次方＝95或者用公式95＝8*用试算内插法求i反正我学的是这么算的。。。
<p>1：1000-990/1000=1%</p> <p>2：通过收益计算器得出收益率是4.71%，见如下网址： <a href="http://wenwen.soso.com/z/urlalertpage.e?sp=shttp%3a%2f%2fwww.bankrate.com.cn%2ftools%2fbonds-calculator.html" target="_blank">http://www.bankrate.com.cn/tools/bonds-calculator.html</a></p>

到期收益率的计算方法

3，到期收益率的计算标准

到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。是指债券持有到全部付息结束后的复利回报率。
市场价格和票面价格一致，说明票面利率就是市场利率，不存在利差，所以实际的到期收益率就是票面的利率。

到期收益率的计算标准

4，到期收益率的计算

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 贴现债券没有利息，获得的收益实际为开始的发行价与面值之间的差价。依据定义，可以得出： （1）发行价=1000*（1-8%*90/360）=980 （2）设到期收益率为r，则有1000/（1+90r/360）=980，计算得出r=8.16%这一问算不出来你的答案，尽力了。
<p>1：1000-990/1000=1%</p> <p>2：通过收益计算器得出收益率是4.71%，见如下网址： <a href="http://wenwen.soso.com/z/urlalertpage.e?sp=shttp%3a%2f%2fwww.bankrate.com.cn%2ftools%2fbonds-calculator.html" target="_blank">http://www.bankrate.com.cn/tools/bonds-calculator.html</a></p>

5，债券到期收益率计算

债券价格1020元=60/(1+y)+60/(1+y)^2+60/(1+y)^3+60/(1+y)^4+1060/(1+y)^5,求解y=5.53%. 有财务计算器或用EXCEL可很轻松求解到期收益率，也可以采用试错法求解，因为票面利息是60，所以票面利率是6%。由于债券价格高于到期面值，有此判断到期收益率应该低于债券票面收益率6%。可以从5.50%开始带入上述公式，直到找出满足等式的收益率即可。
我认为 债券按付息方式分类，可分为零息债券、贴现债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。 零息债券是一种较为常见的金融工具创新。但是，税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息，象财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大，而且还有一个不吸引人的地方：投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入，但也要列入投资者的应税收入中。 零息债券发行时按低于票面金额的价格发行，而在兑付时按照票面金额兑付，其利息隐含在发行价格和兑付价格之间。零息债券的最大特点是避免了投资者所获得利息的再投资风险。零息债券是不派息的债券，投资者购买时可获折扣（即以低于面值的价格购买），在到期时收取面值。由于这些特性，零息债券对利率的改变特别敏感。一般而言，债券价格与利率变动呈反比关系。 零息债券在国际债券融资市场中也占有相当大的份额，我国在国内债券市场上也曾成功地发行过零息债券，但其债券期限较短。 零息债券的特点 其具体特点在于： 该类债券以低于面值的贴现方式发行，由其发行贴现率决定债券的利息率； 该类债券的兑付期限固定，到期后将按债券面值还款，形式上无利息支付问题； 该类债券的收益力具有先定性，对于投资者具有一定的吸引力； 该类债券在税收上也具有一定优势，按照许多国家的法律规定，此类债券可以避免利息所得税。 零息债券的优缺点 零息债券的优点是： 公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息；按税法规定，零息债券或低息债券发行时的折扣额可以在公司应税收入中进行摊销。 其缺点是： 债券到期时要支出一笔远大于债券发行时的现金；这类债券通常是不能提前赎回。因此，假如市场利率下降，公司不能要求债券投资者将债券卖回给公司。 零息债券的定价 零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此： 买入价 = 面值 － 资本增值 计算零息票债券价格的公式为：（如图） 而： P = 价格 F = 面值 y = 折让率（收益率或孳息） t = 距离到期的时间

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