新三板pe怎么做，股权投资基金管理公司如何向全国股份转让糸统申请新三板做市商资格
来源：整理 编辑：理财网 2023-07-21 01:23:44
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1，股权投资基金管理公司如何向全国股份转让糸统申请新三板做市商资格
你好，很高兴回答你的问题。你所指的是PE公司吧？如果向全国股转系统申请新三板做市商资格，首先要具备证券自营业务资格；其次还要有相关专业部门、专业人员、专业制度以及符合全国股转公司要求的做市交易系统和一些其他琐碎条件，但主要是要具备证券自营业务资格。目前基金管理基金管理公司子公司以及期货管理公司子公司也可推荐新三板上市，但还没有具体细则出台。希望我的回答能够帮助到你！
2，什么是新三板lp投资
新三板主要是针对中小企业的，因此，相对来说风险大，但是选对了企业投资回报率也是很高的。第一路演建议新三板投资人，首先要了解新三板行业，更重要的是要对打算投资的新三板企业进行比较细致的考核，如公司营业状况、持续发展能力、未来发展预估，公司股权结构、行业、创新能力等。 本人建议所有投资新三板的人，都做好放长线钓大鱼的打算，不要因为小的波动，而急于出手，投资人本身没有一个好的心态也不利于投资新三板。如果实在不怎么懂新三板，又不想放过新三板这个机遇，建议可以跟随或倾听一些大的pe机构的建议。 选好平台、选对企业、摆正心态，第一路演新三板投融资。LP：有限合伙人（Limited Partner），我们可以简单的理解为出资人（即，LP仅仅投资资本,但不参与公司管理）。LP把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。 GP：普通合伙人（General Partner），就是负责投资管理的。大多数时候GP和LP是同时存在的，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。 想对新三板有更深的了解，或者直接投资新三板项目，就去第一路演。
3，新三板上市时的市盈率怎么算
市盈率可以作为一个非常重要的参考条件应用于新三板公司的估值，但是并不是所有公司都适用，比如一些还在亏损或者利润还未体现的公司。所以我们在帮助新三板企业估值的时候，更多会参考同行业主板公司或新三板公司。比如帮助一家节能环保企业估值，可以先按照同行业上市公司的估值给一定的折扣确定估值区间，再按照之前同行业新三板公司的估值情况给予修正。当然，这些都是学术派的做法，在实际工作中更多的是老板拍一个估值，然后投资机构在根据企业实际情况还价，直到双方都觉得ok。有时候谈判的过程会比较顺利，有时候会拖得非常久。比如去年年初我接了一个项目，介绍了几十家投资机构给企业，谈到现在老板还不愿意降价，事情就只能一直悬着。新手进入股市风险比较大，建议多花时间去学习，形成自己的交易系统，特别是买卖点的判断，这样才可以在股市稳定盈力控制风险，可以在工众号 gupiaoyike 里面学习的，股票学习资料挺多，老师也会免费讲课，跟着他们的指导，上手会挺快的，这些在以后的操作中可以慢慢去领悟吧，希望可以帮到你我承认，新三板公司的估值普遍会比较高，但是估值的高与低是相对的，要选好参照物。坦率的说，通过接触新三板公司的老板就会发现，大多数老板在企业挂牌之后心气都高了，一方面认为自己也算是上市公司了，另一方面认为公司发展前景一片大好，信心爆棚。加之最近越来越多的资金涌向新三板，投资机构对于一些项目疯抢疯抄，更加提升了企业对自己的盲目信心。不过大家要注意，虽说现在新三板普遍估值高，但是仅限于新三板里面相对优秀的企业，更多的企业都是有价无市，依旧无人问津。等新三板这轮热炒的劲过去，未来两年估值还会怎样谁都不知道。我现在一点也不担心15年的新三板，倒是对16年的情况隐隐担忧。越来越多的机构都在抢新三板的红利，已经有机构通过企业做市实现快进快出，变身纯粹的价值套利者，用炒股票的心态炒三板，长此以往，对于新三板只有坏处没有好处。还有，现在大家普遍把新三板的公司看成主板的预备军，老是用评价主板企业的态度和方法来评价新三板公司，这是有失公允的。新三板企业的价值不在于转板，政策红利只是一时的，新三板未来的价值是成为中国的纳斯达克，不需要转板就能帮助企业在资本市场上发展壮大，不需要转板就能使得中小企业实现价值提升，这才是成立新三板的初衷。一句话，目前新三板的估值的确高，但是投资人可以用头思考，用脚投票，选出适合的新三板企业进行投资，别被新三板的风吹昏头。你好，上市时期市盈率没有计算的，自己估，通过企业和券商协商，考量同行业其他公司PE值
4，关于新三板原始股
原始股，其实是企业还在股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。企业如果在新三板上市后进行定增，定价会是市盈率的35~55倍，投资者不仅能够通过在新三板的投资赚钱，如果新三板转板， 利润则更为丰厚。购买了新三板股权，就相当于是原始股东，哪怕公司没上市，也是有分红可以拿的，新三板的原始股每年有8%股息+分红，亏肯定是不好亏的。而且投资新三板，买的都是优先股，即使公司倒闭了，也可以全身而退。不会像股票，套牢，割肉各种亏损！如果企业已经开始准备上新三板，它的原始股一般不会再对外进行发售，只会针对内部高管、核心员工等 发售，另外会对风投、私募或者特定对象来融资。既然个人投资者很难买到新三板企业的原始股，更多地要依托专业的机构，就要选择从事这方面业务时间长、业务量多的机构，这样才更有保障。新三板是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。新三板股权投资属于长期投资，像巴菲特，所持有的股权是跟随企业共同发展。所赚取的收益就是溢价的部分。前期未挂牌叫股权，挂牌后就是股票，和A股股票稍有区别，但是也不大。新三板股票没有涨跌幅。新三板投资：新三板投资是大势所趋的方向。1、手头现在可支配的资金，对自己的风险偏好作个合理评估；要把资产合理的进行分配。一部分固定存款，一部分用来投资，投资分为固定收益类，和高风险收益类，根据市场情况来进行调整。2、对项目了解，行业，产品优势以及未来发展情况。3、企业资本如何运作，比如是否有做市商，是否会发生并购重组，或者转板等，后期退出方式都应该了解清楚。等等。我是新三板周老师，希望可以帮到您。新三板门槛是500W，一般散户是没法参与的。至于新三板挂牌的公司的原始股，有的也许会进入二级市场，让你一夜暴富，也有可能永远都无法上市，你的投资就是0在挂牌后，新三板的股票也可以交易，在三板市场交易。哪不是原始股，哪相当于PE投资。投资当然有风险。 现在通常是大资金在买卖新三板。如股权投资基金。原始股就是公司股改时或者上市前的股票，称为原始股。在股改时是依据注册资本金，一般是一元一股，但是公司经过发展，净资产、公司估值等都溢价上涨了，就不再是一元一股，可能就是10元一股，此时也是原始股。由于公司估值是25亿元，此时您看公司营业执照的注册资本金是多少，用25亿元除以注册资本金，就是每股多少钱。您多公司的发展最清楚，如果公司有发展的潜力、良好的前景，建议您争取购买一些原始股。祝您发财！
5，新三板怎么定向增资
(一)定向发行规定 1、挂牌的同时可以进行定向发行 《业务规则(试行)》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。允许挂牌企业在挂牌时进行定向股权融资，凸显了新三板的融资功能，缩小了与主板、创业板融资功能的差距;同时，由于增加了挂牌时的股份供给，可以解决未来做市商库存股份来源问题。另，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。 2、小额融资豁免审批 《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。” 由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。 在豁免申请核准的情形下，挂牌公司先发行再进行备案。一般流程为：参与认购的投资者缴款、验资后两个工作日内，挂牌公司向系统公司报送申请备案材料;系统公司进行形式审查，并出具《股份登记函》;挂牌公司《股份登记函》(涉及非现金资产认购发行股票的情形，挂牌公司还应当提供资产转移手续完成的相关证明文件)在中国证券登记结算有限责任公司办理股份登记后，次一个转让日，发布公告;挂牌公司将股份登记证明文件及此前提交的其他备案材料一并交由中国证监会整理归档;新增股份进入股份转让系统进行公开转让。 目前，绝大多数新三板挂牌公司的股东人数离200人还有较大差距，这些公司在突破200人之前的所有定向增发都不需要向中国证监会申请核准，只需在定向发行完后，及时备案即可。即使因为定向增发导致股东人数超过200人，也仅在同时触发“12个月内发行股票累计融资额超过挂牌公司净资产的20%”的条件时，才需要向证监会申请核准。 3、定向增资无限售期要求 最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。 无限售期要求的股东不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，其所持新增股份应按照《公司法》第142条的规定进行限售：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。 4、定向增发对象 (1)人数不得超过35人 《监管办法》第36条规定：本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票的两种情形。 前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：公司股东;公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工;符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。 公司确定发行对象时，符合本条第2款第2项、第3项规定的投资者合计不得超过35人。 核心工作的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表意见后经股东大会审议批准。 (2)合格投资者认定 机构投资者：(1)注册资本500万元人民币以上的法人机构;(2)实缴出资总额500万元以上的合伙企业。 金融产品：证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品，以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。 自然人投资者：投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值500万元人民币以上，证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等;且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。 现实中，有已经挂牌的企业连续三天，每天向不超过35人定向发行的先例，所以只要股东不超过200人，那么35人的条款实际上可以忽略。 (二)定向增发的投资者与定价 1、专业投资机构热情参与新三板定向发行 从目前来看，大多数新三板挂牌公司的发行对象集中在公司高管及核心技术人员。但是，专业股权投资机构正在成为新三板定向发行的主要力量，近3年有超过一半的定向发行募集资金来源于创投机构，全国股转机构董事长杨晓嘉在前几日即表示，今年新三板将大力发展多样化的机构投资者，其中之一便是加强与PE/VC的对接。 PE参与新三板的方案主要有： (1)以定向增资的方式进入。新三板不断成长的优秀企业，其不断上升的IPO预期，是推动投资者入驻的主要原因。 (2)以直接投资押宝转板。在目前的业内看来，新三板并不是一个成熟的推出渠道，PE通常不会选择把企业送上新三板而直接退出，退出的最佳时点是在企业转板IPO后。 (3)再次，为挂牌企业提供产业链服务。相比中小板、创业板企业，新三板企业不仅仅缺钱，更缺企业资源，为投资的企业提供相应的产业辅导助推其成长也是PE的功能之一。 2、定价依据 2012年以来63起实施或公布预案的定向发行挂牌公司中，有59起在发行方案中披露了定价依据，几乎所有的公司都众口一词披露：定价为参考公司所处行业、成长性、每股净资产、市盈率等因素，并与投资者沟通后确定。可以不参考市场价格。发给员工和外部机构投资者的可以不同价格。最后明确一下，定向增发可以是辅导挂牌的券商、律所或者会计事务所帮忙筹划，但一般都是如第一路演等的第三方平台辅导融资定增，因为作为专业性的平台，其速度和效率都更好，企业可以根据自己的情况，选择适合自己的模式！新三板定增直接在股票软件上可以查到定制公告的，只要通过股东会审核即可。然后再发公告，再确定投资人，再发公告进行资金打款。完成一次定增。公司在新三板上市挂牌之后，如果投资机构或者投资者认为某个公司很有前途，就会和这个公司协商，双方都OK之后呢，公司就会向这个投资机构或者投资者发放一定的股份，这就是定向增资，有一个做新三板的公司叫做金口袋网络科技公司，就是做这个的，他家有个微博：FZ新三板上市快车，你可以看看由第一路演的三板问答得知，公司何时进行增资，股转并未做强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。 一、定向发行规定 1、挂牌前定向增发 企业在挂牌前进行定向增发，需在公开转让说明书中披露。 2、小额融资豁免审批 《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。” 在豁免申请核准的情形下，挂牌公司先发行再进行备案。一般流程为： 1）参与认购的投资者缴款、验资后两个工作日内，挂牌公司向股转系统报送申请备案材料，股转系统进行形式审查，并出具《股份登记函》； 2）挂牌公司《股份登记函》(涉及非现金资产认购发行股票的情形，挂牌公司还应当提供资产转移手续完成的相关证明文件)在中国证券登记结算有限责任公司办理股份登记后，次一个转让日，发布公告； 3）挂牌公司将股份登记证明文件及此前提交的其他备案材料一并交由中国证监会整理归档，新增股份进入股份转让系统进行公开转让。 如果不符合豁免审批的任何一个条件的，需要向证监会申请核准，才能进行定向增发！ 3、定向增资无限售期要求 最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。 无限售期要求的股东不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，其所持新增股份应按照《公司法》第142条的规定进行限售：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。 4、定向增发对象 (1)人数不得超过35人 《监管办法》第36条规定：本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票的两种情形。 前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：公司股东;公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工;符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。 公司确定发行对象时，符合本条第2款第2项、第3项规定的投资者合计不得超过35人。 核心工作的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表意见后经股东大会审议批准。 (2)合格投资者认定 机构投资者：(1)注册资本500万元人民币以上的法人机构;(2)实缴出资总额500万元以上的合伙企业。 金融产品：证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品，以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。 自然人投资者：投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值500万元人民币以上，证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等;且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。 现实中，有已经挂牌的企业连续三天，每天向不超过35人定向发行的先例，所以只要股东不超过200人，那么35人的条款实际上可以忽略。 二、定向增发的投资者与定价 1、专业投资机构热情参与新三板定向发行 从目前来看，大多数新三板挂牌公司的发行对象集中在公司高管及核心技术人员。但是，专业股权投资机构正在成为新三板定向发行的主要力量，近3年有超过一半的定向发行募集资金来源于创投机构，全国股转机构董事长杨晓嘉在前几日即表示，今年新三板将大力发展多样化的机构投资者，其中之一便是加强与pe/vc的对接。 pe参与新三板的方案主要有： (1)以定向增资的方式进入。新三板不断成长的优秀企业，其不断上升的ipo预期，是推动投资者入驻的主要原因。 (2)以直接投资押宝转板。在目前的业内看来，新三板并不是一个成熟的推出渠道，pe通常不会选择把企业送上新三板而直接退出，退出的最佳时点是在企业转板ipo后。 (3)再次，为挂牌企业提供产业链服务。相比中小板、创业板企业，新三板企业不仅仅缺钱，更缺企业资源，为投资的企业提供相应的产业辅导助推其成长也是pe的功能之一。 2、定价依据 2012年以来63起实施或公布预案的定向发行挂牌公司中，有59起在发行方案中披露了定价依据，几乎所有的公司都众口一词披露：定价为参考公司所处行业、成长性、每股净资产、市盈率等因素，并与投资者沟通后确定。可以不参考市场价格。发给员工和外部机构投资者的可以不同价格。
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