期权的价格由什么组成，期权价值的价值组成

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1，期权价值的价值组成
2，什么是期权的内在价值平值实值虚值
3，期权价格的构成

1，期权价值的价值组成

期权的价值主要是由以下两种价值组成的：期权价值=内涵价值+时间价值期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如，一笔多头期权的期权价格为9，敲定价格为75，当时的期货价格为78，那么，该笔期权的内涵价值为3，即78—75，而时间价值为6，即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程．一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。内涵价值：期权的实际价值，即概率。时间价值：期权投资者为投资期权而进行融资的成本。如果现货价格=$27 1/2，9月的American Online Put@3O=$3 1/8，那么，3 1/8=21/2+5/8( OV=IV十TV)；9月的America Online Put@25=$1/2，那么，1/2=l/2（OV=TV）；10月的Aericar Online Put@25= $13/8，那么，13/8=13/8（OV=TV）。可以看出，价内的期权至少等于它的内涵价值；价外的期权只有时间价值，而且时间越长，价值越大，因为融资需要的成本也越高。

期权价值的价值组成

2，什么是期权的内在价值平值实值虚值

期权的价格主要由两部分组成，一部分是内在价值，另一部分是时间价值。内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益，衡量的是期权实值的程度，因此，只有实值期权才有内在价值，平值期权和虚值期权都没有内在价值。时间价值又称外在价值，指的是期权买方所付出的权利金高出内在价值的部分，其数值上等于期权的价格减去内在价值。　　根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系，可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。　　平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。

根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系，可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。平值期权，是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权，是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。虚值期权，是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。看涨期权：行权价格〉标的物价格虚值期权、行权价格〈标的物价格实值期权、行权价格＝标的物价格平值期权。看跌期权：行权价格〉标的物价格实值期权、行权价格〈标的物价格虚值期权、行权价格＝标的物价格平值期权。

什么是期权的内在价值平值实值虚值

3，期权价格的构成

相关释义：　　期权价值　　俗话说，“一分钱，一分货。”美式期权比欧式期权有“提前行使权利”的优势，所以投资者也多付近1.5%的期权费。在价内的期权比在价外的期权要贵，因为概率在发生作用。当投资者买进期权（无论是买权还是卖权）时，实际上他们是在买一定时间内希望会发生作用的概率。买权反映价格上动的概率，卖权反映价格下动的概率。期权的价值主要是由以下两种价值组成的：　　期权价值=内涵价值+时间价值　　期权的内涵价值，指的是期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值。就多头期权而言，其内涵价值是该现行期货价格高出期权敲定价格的那部分价值。如果期货价格低于或等于敲定价格，这时期权的内涵价值就为零，但不可能为负值；就空头期权而言，其内涵价值是该现行期货价格低于期权的敲定价格的那部分值。如果期货价格高于或等于敲定价格，这时，期权的内涵价值为零。空头期权的内涵价值同样不能为负值。　　期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如，一笔多头期权的期权价格为9，敲定价格为78，当时的期货价格为75，那么，该笔期权的内涵价值为3，即78—75，而时间价值为6，即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程．一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。　　内涵价值：期权的实际价值，即概率。　　时间价值：期权投资者为投资期权而进行融资的成本。　　如果现货价格＝$27 1/2，9月的american online put＠3o＝$3 1/8，那么，3 1/8＝21/2＋5/8( ov＝iv十tv)；　　9月的america online put＠25＝$1/2，那么，1/2=l/2（ov＝tv）；　　10月的aericar online put＠25= $13/8，那么，13/8=13/8（ov=tv）。　　可以看出，价内的期权至少等于它的内涵价值；价外的期权只有时间价值，而且时间越长，价值越大，因为融资需要的成本也越高。

期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。（1）实值期权当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。（2）虚值期权当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。（3）两平期权当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。看涨期权看跌期权实值期权期权执行价格<实际价格期权执行价格>实际价格虚值期权期权执行价格>实际价格期权执行价格<实际价格两平期权期权执行价格=实际价格期权执行价格=实际价格期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。值得注意的是，time value与到期时间的关系如上图所示，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。虚值期权和两平期权的内涵价值为零。到期日的时间价值为零。期权价格（未到期）期权价格（到期）实值期权内涵价值+时间价值内涵价值虚值期权时间价值大于零两平价值时间价值大于零

期权价格的构成